La institución creó el Fondo de deuda II CAF-AM que viabilizará el financiamiento de proyectos de infraestructura en Uruguay por US$ 500 millones. Por su parte, CAF banco de desarrollo de América Latina cofinanciará dichos proyectos con hasta US$ 50 millones en igualdad de condiciones.
Dos años después de la creación del primer fondo de deuda para financiar proyectos de infraestructura en Uruguay, que logró un aporte de 2.800 millones de Unidades Indexadas (equivalentes a cerca de US$ 350 millones), CAF-AM Administradora de Activos Uruguay S.A – lanzó el Fideicomiso Financiero Fondo de Deuda para infraestructura en Uruguay II CAF-AM denominado “Fondo de deuda II CAF-AM” por un total de 4.000 millones de Unidades Indexadas, que equivalen a unos US$ 500 millones. Al igual que en el primer fondo, el objetivo del Fondo de deuda II CAF-AM, es canalizar recursos provenientes de inversionistas para financiar infraestructura mediante instrumentos de deuda senior a largo plazo.
El lanzamiento se efectuó a través de la Bolsa Electrónica de Valores S.A. (Bevsa) y la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM) con una emisión que se realizó en dos tramos, uno mayorista y otro minorista. El tramo minorista permitía adquirir hasta el equivalente a US$ 63.000 por inversor y hasta un 5% del total de la emisión. Se presentaron 10 ofertas por un total de US$ 183.000. En el tramo mayorista, dirigido a fondos de pensiones, aseguradoras y otros inversores institucionales, la demanda total fue de US$ 530 millones.
El proceso de desembolso de los recursos será gradual y se hará en la medida que se vayan concretando los proyectos, con una tasa de interés a pagar que se determinará en cada caso. Por su parte, CAF cofinanciará el 10% del monto de la deuda, por lo que el monto real disponible para financiar infraestructura será de US$ 550 millones, que se dividen en US$ 500 millones de la emisión y US$ 50 millones aportados por CAF.
El gestor del Fondo de deuda II CAF-AM será CAF-AM Administradora de Activos – Uruguay, S.A, empresa uruguaya propiedad de CAF Asset Management Corp., subsidiaría de CAF-banco de desarrollo de América Latina-. Conafin Afisa (Corporación Nacional Financiera Administradora de Fondos de Inversión S.A.), que es la fiduciaria propiedad de la Corporación Nacional para el Desarrollo, será la administradora fiduciaria del fideicomiso, mientras que Bevsa será el agente representante. El asesor legal es Guyer & Regules y el asesor fiscal es CPA Ferrere. La oferta pública está inscripta en el Banco Central del Uruguay y cotizará en la BVM y la Bevsa.
El Fondo de deuda II CAF-AM otorgará créditos o adquirirá deuda senior de proyectos de infraestructura ejecutados por parte de empresas concesionarias o contratistas de Participación Público Privada (PPP). La necesidad total en el quinquenio (2015 – 2019) es de más de US$ 2.140 millones de inversión en proyectos de educación, energía, ferroviarios, hospitalarios, puertos, vialidad y vivienda.
Agustín Gattas, gerente de Operaciones de Mercado de Bevsa, mostró satisfacción por la muy buena demanda de US$ 530 millones de inversores institucionales a través de Bevsa y se refirió al rol de la Bolsa Electrónica para canalizar inversiones. “Estamos orgullosos de brindar un ámbito profesional y transparente a los inversores y emisores, beneficiando al mismo tiempo al país y a quienes buscan obtener acceso y prestar fondos en el mercado de capitales. Esta es la emisión privada de fideicomiso más grande de la historia y precede lo que sin duda será un año de volumen récord de emisiones de fideicomisos y ON para el mercado de valores uruguayo”, puntualizó.
Los créditos tendrán que cumplir requisitos mínimos que aseguren un perfil de riesgo adecuado. Esta tarea deberá apegarse a un esquema de originación, análisis, negociación y seguimiento de créditos sujeto a las mejores prácticas crediticias concordantes con las de CAF, incluyendo aspectos técnicos, legales, ambientales y sociales. Luego de la aprobación de los créditos, CAF-AM Administradora de Activos Uruguay S.A. hará un seguimiento a cada proyecto financiado hasta su amortización total para asegurarse que se cumplen las condiciones establecidas en el contrato de crédito. Asimismo, participará en el diálogo previo al lanzamiento de los proyectos PPP para asegurar la bancarización de los contratos.
