El conjunto del sistema financiero uruguayo soportaría en promedio un escenario de recesión importante manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado, según las pruebas de estrés realizadas por el Banco Central del Uruguay (BCU). En su último reporte del sistema financiero, se observa que al considerar el año móvil cerrado al tercer trimestre de 2019 el crédito en moneda nacional aumentó, pero en moneda extranjera registró una caída, mientras que los depósitos aumentaron tanto en pesos como en moneda extranjera.
“La situación de solvencia de las instituciones de intermediación financiera radicadas en Uruguay presenta al 30 de setiembre de 2019 un excedente de capital que ha seguido creciendo durante el año y prácticamente duplica el requerimiento mínimo regulatorio ajustado a riesgos, que incluye requisitos por riesgo de crédito, de mercado, operacional y sistémico”, señala el Reporte del Sistema Financiero del BCU correspondiente al tercer trimestre del 2019. Asimismo, se destaca que las pruebas de estrés realizadas por la Superintendencia de Servicios Financieros del BCU, muestran que el sistema bancario local “soportaría en promedio un escenario de recesión importante manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado”.
El informe detalla que la rentabilidad de los bancos muestra un retorno sobre activos de 2,4% y un retorno sobre patrimonio de 20,5% en el año móvil cerrado a setiembre apuntalado por un incremento de los resultados financieros que supera el de los costos operativos y también parcialmente en los resultados por diferencia de cambio que explican más de una cuarta parte del resultado neto.
En lo que refiere al crédito al sector privado residente en los doce meses cerrados a setiembre de 2019 los créditos al sector privado residente en moneda nacional crecieron $ 26.632 millones en términos nominales, lo que representa un aumento real de 4%, mientras que los créditos en moneda extranjera cayeron US$ 373 millones en términos nominales.
La morosidad general del crédito se situó en 3,2% al finalizar el tercer trimestre del año 2019, mostrando un leve incremento respecto al cierre del segundo trimestre (3%). La morosidad del crédito al consumo se ubicó en 4,5%, la del crédito para compra de vivienda en 1,3% y la de deuda empresarial en 3,6%. El endeudamiento de las familias con el sistema bancario y las empresas administradoras de créditos se mantiene en niveles reducidos, representando el 27,2% del ingreso anual.
En cuanto a los depósitos del sector no financiero privado en moneda nacional mostraron un aumento de $ 28.773 millones en términos nominales en el año móvil cerrado a setiembre, lo que significa un aumento de 5% en términos reales. Por su parte, los depósitos en moneda extranjera aumentaron U$S 999 millones.
La participación de los depósitos a la vista en moneda nacional representó 69% del total, mientras que en moneda extranjera los depósitos pactados a la vista representaron 90%.
AFAP, mercado de valores y seguros
El sistema de ahorro previsional acumula fondos por $ 551.533 millones (aproximadamente 28% del PIB) al tiempo que los afiliados superan el millón cuatrocientos mil al 30 de setiembre de 2019. El sistema presenta una rentabilidad bruta medida en Unidades Reajustables que asciende en el promedio móvil de los últimos 3 años a 5,43% anual en el caso del Subfondo de Acumulación y a 3,49% anual para el Subfondo de Retiro.
El mercado de valores operó en el tercer trimestre de 2019 por unos US$ 9.733 millones, representando la emisión primaria de valores 73% del total. Dicha emisión primaria se explica en 66% por emisiones de certificados de depósitos bancarios y en 28% por las colocaciones de Letras de Regulación Monetaria que realiza el BCU. La contribución del mercado de valores al fondeo empresarial de largo plazo alcanzó US$ 67 millones y estuvo constituida por la emisión de un fideicomiso por US$ 19 millones a lo que debe agregarse la integración diferida de instrumentos emitidos previamente por U$S 48 millones. Adicionalmente se emitió una Obligación Negociable de corto plazo por US$ 5 millones.
Por último, las empresas de seguros emitieron primas que en términos reales aumentaron 7% en los últimos doce meses, situándose la prima emitida en el año móvil cerrado a setiembre de 2019 en $ 52.402 millones. Las principales ramas en cuanto a volumen de primas en los últimos doce meses fueron vida previsional (31% de primas), seguro de vehículos (21%), accidentes de trabajo (19%), y vida no previsional (13%). Excluyendo vida previsional, el resto de las ramas acumularon en conjunto un aumento cercano al 1% real cuando se compara con el año cerrado a setiembre de 2018, con comportamientos dispares.
