Al cierre de 2024, el endeudamiento financiero de la industria ascendió a US$ 2.472 millones, un 33% del PIB industrial, siendo el 97,6% correspondiente al crédito con el sistema bancario y el restante 2,4% al endeudamiento en el mercado de valores, según el informe divulgado por la Cámara de Industrias del Uruguay (CIU). En comparación con 2023, el pasivo de la industria disminuyó 4,2% y se ubica en niveles prepandemia. La tasa de morosidad en el sistema bancario alcanzó el 1,1% del total de saldos de créditos del sector, permaneciendo relativamente estable.
En el segundo semestre del año, el endeudamiento financiero de la industria ascendió a US$ 2.472 millones, siendo el 97,6% correspondiente al crédito con el sistema bancario y el restante 2,4% al endeudamiento en el mercado de valores, de acuerdo a los datos relevados por la Dirección de Estudios Económicos de la CIU. De esta forma, se estima que el pasivo financiero representará el 33% del PIB industrial sin refinería al cierre del 2024, reduciéndose respecto a los últimos años y alcanzando niveles prepandemia.
En diciembre de 2024, el endeudamiento del sector manufacturero tuvo un aumento del 1,2% respecto al cierre del primer semestre, pero en comparación con diciembre de 2023, el endeudamiento disminuyó 4,2%, ya que los pasivos con el sistema financiero descendieron US$ 80 millones, mientras que el correspondiente al mercado de valores registró un descenso del 33%.
En 2024, los intereses pagados por el sector alcanzaron los US$ 156 millones, de los cuales US$ 153 millones correspondieron a pagos realizados al sistema bancario. En el segundo semestre de 2024, la tasa de interés en dólares promedio cobrada por las instituciones bancarias se ubicó en 5,7%, mientras que la tasa en dólares promedio que se pagó por el endeudamiento a través del mercado de valores se situó en 6,1%.
Deuda con el sistema bancario
Considerando únicamente el sistema financiero bancario, al cierre del 2024 la industria manufacturera representó el 10,9% del crédito bruto total a residentes del sector privado, permaneciendo estable respecto al primer semestre. Por otra parte, se destaca que el sector agropecuario concentró el 17,2% del crédito bruto total a residentes del sector privado, seguido por servicios y comercio que concentraron el 15,5% y 12,5% del crédito bruto total respectivamente
El 91% de los créditos a la industria fue nominado en moneda extranjera y el restante 9% en moneda nacional. A diciembre de 2024, la tasa activa en dólares promedio correspondiente a los préstamos concedidos al sector industrial se ubicó en 5,6%, a la vez que, en moneda nacional, la tasa ascendió al 12,6%, registrando en ambos casos un incremento respecto a junio de 2024.
Con relación a la tasa de morosidad en el sistema bancario, la misma alcanzó el 1,1% del total de saldos de créditos del sector, permaneciendo relativamente estable con relación a junio de 2024 y a diciembre de 2023.
Desagregando por agrupación industrial, a diciembre de 2024, el 42% del crédito bruto de la industria correspondió a la agrupación Alimentos, Bebidas y Tabaco, seguido por Químicos y Plásticos (36%), Textil, Vestimenta y Cuero (6,4%), Productos metálicos, Maquinarias y Equipos (5,8%), Madera, Papel e Imprentas (5,2%) y Metálicas básicas y Minerales no metálicos con una participación del 3,9%.
Deuda en el mercado de valores
En diciembre de 2024, el endeudamiento industrial a través de la captación de ahorro público alcanzó US$ 59 millones, verificando una reducción con relación a los semestres anteriores y representando el 0,8% del PIB industrial sin refinería.
La única agrupación que registró emisiones en el mercado de valores fue Alimentos, Bebidas y Tabaco, por las obligaciones negociables que colocó Conaprole. Las mismas correspondieron a la serie 9 y 10 de Conahorro IV, a un plazo de 84 meses, con un valor de emisión que alcanzó los US$ 5 millones cada una. Las series 9 y 10 fueron emitidas en setiembre y diciembre de 2024 respectivamente. Para la serie 9 la tasa de interés anual en dólares varía entre el 4,75% y 5%, mientras que para la serie 10 la tasa de interés anual en dólares para todo el período fue de 4,75%.
En las dos series la inversión mínima correspondió a US$ 1.000, actuando como agentes de distribución la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM), el Banco Heritage, el Banco Itaú y Gletir SA. En el segundo semestre de 2024, los intereses pagados por el sector industrial en el mercado de valores alcanzaron aproximadamente US$ 1,7 millones, registrando un descenso con respecto al semestre anterior (-7,3%).
