El pasivo financiero de la industria ascendió a US$ 2.445 millones, siendo en su amplia mayoría correspondiente al crédito con el sistema bancario, y tan solo un 4% tomado en el mercado de valores, según la información difundida por la Cámara de Industrias (CIU). Se estima que el pasivo financiero representará el 32% del PIB industrial sin refinería al cierre del 2023, situándose en niveles similares a los de 2022.
En el primer semestre del 2023, el endeudamiento financiero de la industria ascendió a US$ 2.445 millones, siendo el 96% correspondiente al crédito con el sistema bancario y el restante 4% al endeudamiento en el mercado de valores, según surge del informe elaborado por el Departamento de Estudios Económicos de la CIU. De acuerdo a las estimaciones de la gremial, el pasivo financiero representará el 32% del PIB industrial sin refinería al cierre del 2023, nivel muy similar al registrado al cierre de 2022.
En junio de 2023 el endeudamiento del sector manufacturero se mantuvo relativamente estable respecto a diciembre de 2022, mientras que en comparación con junio de 2022, aumentó 3,6%, ya que los pasivos con el sistema bancario se incrementaron US$ 105 millones (4,6%), mientras que el correspondiente al mercado de valores registró un descenso del 16%.
En el acumulado del año, los intereses pagados por el sector alcanzaron los US$ 79 millones, de los cuales US$ 77 millones correspondieron a pagos al sistema bancario. En la primera mitad del 2023, la tasa de interés en dólares promedio cobrada por las instituciones bancarias se ubicó en 5,6%, aumentando significativamente respecto a igual período del año pasado. Mientras tanto, la tasa en dólares promedio que se pagó a través del mercado de valores se situó en 4,1%, manteniéndose relativamente estable.
Sistema bancario
Si se considera exclusivamente al sistema financiero bancario, al cierre de junio la industria manufacturera representó el 11,4% del crédito bruto total a residentes del sector privado. Ello marca un descenso respecto al registrado en el segundo semestre del año anterior. Por otra parte, se destaca que el sector agropecuario concentró el 15,5% del crédito bruto total a residentes del sector privado, seguido por el sector servicios y comercio que concentraron el 15,2% y 12,7% del crédito bruto total respectivamente.
El crédito del sistema financiero local a la industria ascendió a unos US$ 2.346 millones, representando la banca privada el 76% de los créditos totales con el sistema bancario.
En lo que respecta a la moneda en la cual fueron tomados los créditos, considerando los saldos a junio, el 85,5% fue nominado en moneda extranjera y el restante 14,5% en moneda nacional. La tasa activa promedio en dólares correspondiente a los préstamos concedidos al sector industrial se ubicó en 5,8%, a la vez que, en moneda nacional, ascendió al 15,4% registrando en ambos casos un significativo incremento respecto al segundo semestre del año pasado.
Con relación a la tasa de morosidad en el sistema bancario, ascendió al 1,4% del total de saldos de créditos del sector, aumentando con relación a diciembre de 2022. Por el contrario, si se compara con el primer semestre de 2022, se registra una leve caída.
Desagregando el endeudamiento por agrupación industrial, el 48% del crédito bruto de la industria correspondió a la agrupación Alimentos, Bebidas y Tabaco, seguido por Químicos y Plásticos (27%), Textil, Vestimenta y Cuero (8%) y Productos metálicos, Maquinarias y Equipos, con una participación del 8%. En comparación a junio de 2022, Productos metálicos, Maquinarias y Equipos fue la agrupación que verificó el mayor crecimiento en su endeudamiento (12%). Por su parte, Químicos y Plásticos registró una suba en su endeudamiento del 10,5%, Metálicas básicas y Minerales no metálicos y Alimentos, Bebidas y Tabaco registraron aumentos del 7,1% y 5,1% respectivamente. Madera, Papel e Imprenta y Textil, Vestimenta y Cuero registraron reducciones del 26,4% y 1,4% respectivamente del pasivo financiero.
Mercado de valores
Por último, al analizar el endeudamiento industrial a través de la captación de ahorro público, en junio alcanzó los US$ 99 millones, verificando una reducción con relación a los semestres anteriores y representando el 1,3% del PIB industrial sin refinería.
En este sentido, en lo que respecta a las nuevas emisiones de obligaciones negociables durante el primer semestre del año, el volumen de emisión alcanzó los US$ 5 millones, monto menor al registrado en el segundo semestre de 2022.
La única agrupación que registró emisiones en el mercado de valores fue Alimentos, Bebidas y Tabaco, por las obligaciones negociables que colocó Conaprole. Las mismas correspondieron a la serie 3 de Conahorro IV, a un plazo de 60 meses, con un valor de emisión que alcanzó los US$ 5 millones. Con relación a la serie 3, fue emitida en marzo de 2023 con una tasa de interés anual en dólares que varía entre el 3% y 5%.
En el primer semestre de 2023, los intereses pagados por el sector industrial en el mercado de valores alcanzaron aproximadamente US$ 2 millones, registrando una caída con respecto al semestre anterior (-6,4%).
