La gestión del proyecto se encuentra a cargo de Maderas del Uruguay S.A. (Madelur), sociedad constituida en 2003 por las empresas uruguayas Comercializadora Grupo Forestal S.A. y Foresur G.I.E., compañías con larga trayectoria en el sector forestal con presencia en toda la cadena productiva, desde la silvicultura hasta la exportación y comercialización de productos forestales en mercados internacionales.
La colocación en una primera etapa estuvo dividida entre un tramo minorista, que no recibió demanda, y otro mayorista que más que duplicó (2,25 veces) el monto a colocar al totalizar US$ 152,3 millones. Se adjudicaron US$ 67,7 millones con un prorrateo de 44,48%.
Asimismo, en una segunda etapa, Madelur como sponsor del proyecto, suscribió certificados por US$ 3,6 millones correspondientes al 5% del monto máximo de la emisión, que se adjudicaron en su totalidad, completando los US$ 71,3 millones de la emisión.
El fideicomiso tendrá un plazo inicial de 24 años desde su inscripción con posibilidad de extenderse hasta un máximo de 30 años mediante aprobación de los titulares.
La emisión cuenta con una calificación de riesgo BBB.uy, otorgada por CARE Calificadora de Riesgo y sus certificados de participación tendrán un valor nominal de US$ 1 cada uno.
Bevsa actúa como entidad representante de la emisión, mientras que el fiduciario, entidad registrante y agente de pago es EF Asset Management Administradora de Fondos de Inversión (EFAM), la estructuración financiera fue realizada por CPA Ferrere y la estructuración legal de la emisión estuvo a cargo del estudio Ferrere.
Los directores de Madelur, Alberto Rodríguez y Pablo Bidegain, explicaron que el proyecto se enmarca en la estrategia de la compañía de expandir y consolidar una masa forestal sostenible de Eucalyptus smithii, especie especialmente valorada por la calidad de la fibra que produce y su aptitud para abastecer a los principales mercados internacionales de la industria de la celulosa.
La iniciativa se desarrolla bajo estrictos criterios de sostenibilidad ambiental, responsabilidad social y gobernanza corporativa con el objetivo de generar valor de largo plazo y ofrecer una rentabilidad atractiva para los inversores.